Межбанковские кредиты
Межбанковские кредиты
Межбанковские кредиты используются финансовыми учреждениями главным образом для того, чтобы "вписываться" в нормативы ЦБ. При этом крупные банки не доверяют мелким, требуя от них обеспечение.
Основной задачей рынка межбанковского кредитования (МБК) является регулирование ликвидности финансовых институтов. "Получение прибыли от размещения временно свободных средств на рынке МБК вторично,
поскольку вопрос поддержания ликвидности всегда будет одним из самых актуальных для банков", — утверждает зампред Русского международного банка Константин Зырянов. Любая кредитная организация,
зарегистрированная на территории РФ, обязана выполнять нормативы ликвидности, установленные Банком России. Они показывают степень надежности финансового положения банка, его способность выполнять
обязательства перед клиентами. Невыполнение нормативов чревато претензиями со стороны регулятора и даже отзывом лицензии.
ЦБ требует, чтобы мгновенная ликвидность (норматив Н2) кредитной организации составляла минимум 15%, а текущая (Н3) — минимум 50%. Первый показатель рассчитывается как отношение высоколиквидных активов
(это, в частности, наличные деньги в кассе, средства на корсчете в ЦБ, драгоценные металлы) к сумме обязательств банка по счетам до востребования. Второй показатель — отношение ликвидных активов (могут
быть востребованы банком в течение ближайших 30 дней) к обязательствам перед клиентами со сроком исполнения в 30-дневный срок.
Данные нормативы связаны в первую очередь со средствами на счетах до востребования, когда деньги могут быть изъяты клиентами в любой момент. И если в течение короткого периода времени кредитная
организация "лишится" значительной части пассивов, поправить положение как раз и поможет межбанк. А когда у банка, наоборот, появятся "излишки" на текущих счетах, он сможет разместить их на короткий
срок (от одной ночи — кредит overnight) и получить доход. Соответственно одно и то же финансовое учреждение на рынке МБК может выступать как в качестве кредитора, так и заемщика.
"Поскольку этот рынок — основной инструмент регулирования мгновенной и текущей ликвидности, 90-95% сделок совершается на срок от одной ночи до семи дней", — утверждает Константин Зырянов.
Минимальные и максимальные ставки по коротким межбанковским займам в течение небольшого периода (например, месяца) могут сильно отличаться. Так, по данным ЦБ, в июне этого года ставка MIACR по
однодневным кредитам колебалась в пределах от 0,93% годовых в рублях до 5,95%. Финансисты объясняют такой разрыв меняющейся конъюнктурой рынка: как правило, ставка растет по мере приближения сроков
клиентских платежей (к примеру, процентов по вкладам) и налоговых выплат в конце месяца.
Ставка рефинансирования ЦБ (сегодня — 11,5%) прямого воздействия на размер процентов, взимаемых финансовыми учреждениями при межбанковском кредитовании, не оказывает. В ЦБ банки ссуды практически не
получают. На рынке есть куда более выгодные предложения: например, в июне взять семидневный кредит можно было максимум под 5,83% годовых в рублях, а на срок до 30 дней — максимум под 5,92%.
Лимит доверия
Важная особенность МБK — отсутствие залогов: межбанк предполагает оперативность, так что на их оформление просто нет времени. Но при этом лимиты друг на друга финансовые учреждения открывают лишь после
тщательного изучения устойчивости бизнеса партнеров. Во внимание принимаются также репутация контрагента, его активность на рынке.
Основная цель формирования лимитов — определение допустимого риска, который банк может взять на себя, не ставя под угрозу собственную устойчивость. "Высокий риск, присущий российской банковской
деятельности, сделал процедуру установки лимитов обязательным условием работы на межбанке", — говорит начальник информационно-аналитического управления Альта-банка Владимир Киктев. По словам начальника
отдела внутреннего рынка казначейства Газпромбанка Виктора Холошного, среди главных критериев, по которым его финансовый институт выбирает партнеров по МБК, — высокая степень надежности партнера,
рассчитанная по балансовым показателям, интерес к получению доступа к ресурсам контрагента, возможность выхода с его помощью на региональные рынки, договоренность о реализации совместных проектов.
В зависимости от величины кредитной организации регулированием ее ликвидности может заниматься один аналитик или целая служба. Каждый финансовый институт определяет, какое количество контрагентов ему
необходимо. "Открытый лимит говорит о том, что банк может кредитовать контрагента, но делать это не обязан", — отмечает Константин Зырянов. Однако каждый лимит предполагает последующий мониторинг с
целью контроля финансового положения контрагента. А это влечет за собой дополнительные издержки. Поэтому целесообразно открывать ровно столько кредитных линий, сколько финансовый институт будет активно
использовать на межбанковском рынке.
Любой лимит может быть легко закрыт. Это происходит, например, в случае негативных изменений в балансовых показателях или составе акционеров партнера, несвоевременного или неполного представления
отчетности, наличия в ней недостоверных сведений, задержки исполнения обязательств по сделкам, резкого снижения рейтинга одним или несколькими агентствами. "Мы закроем лимит, если среди акционеров
контрагента произошел конфликт, способный отрицательно повлиять на его финансовое состояние, или если выяснилось, что кредитная организация участвует в незаконных операциях", — уверяет Виктор Холошной.
По данным агентства "Рус-рейтинг", на долю 30 крупнейших банков сегодня приходится около 60% рынка межбанковского кредитования. В агентстве считают, что невысокая активность других участников
свидетельствует о все еще низком уровне доверия на рынке МБК после банковского кризиса, который произошел летом 2004 года. Крупнейшие банки главным образом предоставляют займы кредитным организациям
своего уровня. А средним и особенно мелким финансовым учреждениям нередко приходится предоставлять обеспечение. Отметим, что в принципе, если один банк при кредитовании требует обеспечение от другого, с
точки зрения кредитора устойчивость бизнеса заемщика вызывает серьезные опасения. "Некрупные кредитные организации ограничены в доступе на межбанк", — соглашается Виктор Холошной. Зачастую единственная
для них возможность — ссуды под залог, которым чаще всего выступают высоколиквидные ценные бумаги. Однако у некрупных финансовых учреждений далеко не всегда они есть в наличии в достаточном количестве.
Хотя некоторые банкиры считают, что в последнее время на рынке МБК происходят изменения в лучшую сторону. Основные операторы расширили круг контрагентов за счет менее крупных коллег, а также увеличили
объем операций с ними. "В частности, это связано с ростом зарубежных заимствований ведущими российскими банками, в результате чего у них увеличился объем временно свободных средств, — считает Владимир
Киктев, — МБК как инструмент фондирования становится все более значимым и эффективным".
Займы за морем
Рынок МБК финансовые институты используют и для привлечения долгосрочных ссуд (от года и более), к примеру с целью предоставления займов своим клиентам. Кредитором может выступить как один банк, так и
сразу несколько (синдицированные кредиты) в зависимости от того, какая по размеру ссуда необходима финансовому учреждению.
В большинстве случаев в подобных сделках российские кредитные организации выступают в качестве заемщиков, привлекая средства от западных банков или их "дочек", зарегистрированных на территории РФ. Дело
в том, что получать долгосрочные займы друг у друга российским банкам невыгодно: тарифы приблизительно одинаковые, так что маржа (разница между привлеченными и размещенными средствами) будет крайне
невелика. Зарубежные финансовые институты в свою очередь располагают "дешевыми" средствами. Кроме того, у них можно взять кредит на срок до пяти лет, да и это не предел, тогда как в России такие длинные
займы — большая редкость.
Иностранные банки в условиях перенасыщенности своих рынков охотно предоставляют ссуды российским коллегам. При этом за последний год высокую популярность приобрели синдицированные ссуды. Получить такой
заем, конечно, сложнее, чем обычную ссуду, поскольку решение принимает не один кредитор, а сразу несколько. Однако Владимир Киктев отмечает, что синдикат с точки зрения организации проще, чем, например,
выпуск еврооблигаций, поскольку необходимо предоставить меньше документов и информации. "Для среднего российского банка двусторонний кредит — это, как правило, $6-8 млн, в то время как по синдикации та
же кредитная организация может привлечь $20-25 млн", — комментирует Владимир Киктев. Иностранные партнеры распределяют между собой риски по заемщику, и в результате сумма оказывается выше. Кроме того,
выход на западные рынки капитала для банка очень полезен с точки зрения имиджа. В дальнейшем кредитная организация сможет рассчитывать на все более выгодные условия как по займам, так и по вхождению в
капитал зарубежными инвесторами. Вместе с тем доступ к заимствованиям у иностранцев есть лишь у ограниченного числа российских кредитных организаций преимущественно из первой сотни.
© Alti.ru