Страхование инвестиций
Страхование инвестиций - долгосрочное вложение средств
страховщика (материальных и интеллектуальных ценностей) в
производственную и другую деятельность с целью получения прибыли. Видами
инвестиций страховщика являются денежные средства, вкладываемые в банки
(депозиты), движимое имущество, авторские права, ноу-хау и др. В составе
инвестиций выделяются финансовые инвестиции, капитальные вложения,
запасы товарно-материальных ценностей.
СТРАХОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ
(англ. investments
insurance) - 1) в широком смысле -защита имущественных интересов
субъектов инвестиционной деятельности от рисков обесценивания, утраты,
уничтожения капиталовложений. Объектами страхования могут быть любые
виды долгосрочных и среднесрочных финанс. вложений с целью получения
инвестиц. дохода, осуществляемых как иностранными инвесторами, так и
инвесторами-резидентами: прямые инвестиции (осн. фонды и др. матер,
активы пр-тий, включая землю, здания, оборудование, нефте- и
газопроводы, воздушные, водные суда и т.д.); портфельные (фондовые)
инвестиции (права участия, акции и др. виды ценных бумаг); ссуды и
кредиты; имуществ. права, связ. с лицензированием, междунар. лизингом и
др. нематериальными ценностями. В защите инвестиций выделяют три осн.
направления: базовое страхование осн. оборотных средств и иных матер,
ценностей инвестора от пожаров, взрывов, аварий, разл. рода стихийных
бедствий (классические или обычные риски); страхование иностранных
инвесторов от матер, потерь, вызванных национализацией, экспроприацией,
конфискацией собственности инвестора, революцией, гражданскими
беспорядками, любыми военными действиями, разрывом контрактов из-за
действий гос. органов, ограничением конвертируемости нац. валюты, режима
вывоза капитала и прибыли и т.д. (политические риски); страхование
инвестиц. кредитов и банковских ссуд от риска невозврата и
неплатежеспособности заемщика (коммерческие риски). 2) в узком смысле -
страхование иностранных инвесторов от политических рисков, реализация
которых может привести к глобальному, опустошительному ущербу для
страхователя. Существующие методы оценки политич. рисков (факторный
анализ, метод Дэлори, экспертная оценка) основаны на принципе
группировки и ранжирования параметров рисков, определяющих страновые
особенности инвестиц. климата: вероятность вооруж. конфликтов,
нестабильность правительства, риск национализации, ограничения на
движение капитала и рабочей силы, доля государственной собственности в
экономике страны, темпы роста ВВП, динамика инфляции, состояние
платежных балансов и т.д. В силу непредсказуемости и особой сложности
актуарной оценки вероятности наступления страховых случаев страхование
такого вида рисков не типично для большинства междунар. страховых
компаний. Среди страховых орг-ций, действующих в сфере страхования
инвестиций (преим. кредитов), можно выделить три осн. группы: нац.
страховые агентства (напр., Hermes Kreditversicherungs - ФРГ, COFAC -
Франция), страхующие политич. риски за счет нац. бюджетов, осн. цель
к-рых - стимулирование экспорта; междунар. страховые орг-ции, входящие в
группу Всемирного банка; огранич. круг частных страховых компаний. С
1934 действует Международный союз страховщиков кредитов и инвестиций (IUCII,
или Бернский союз) -объединение государственных и частных (в т.ч. нахо-
дящихся под контролем правительства) страховых компаний, предоставляющих
страховую защиту по экспортным кредитам на срок от 1 года до 5 лет. На
США, ФРГ, Японию приходится более 80% общего объема страховых операций,
осуществляемых в рамках гос. программ страхования инвестиц. рисков.
Страхование инвестиций не получило пока должного развития среди
российских страховых компаний. Осн. причины: отсутствие обеспеченной
финансами гос. политики поддержки российских страховщиков;
недостаточность собств. капиталов для принятия ответственности по
крупным рискам; неразвитость инфраструктуры, гарантирующей качеств,
предстраховую экспертизу инвестиц. рисков; недостаточность опыта и
квалифицир. кадрового обеспечения. Кроме того, осн. клиентская база в
страховании инвестиций -транснациональные корпорации и крупные инвестиц.
ин-ты (как правило, отдающие предпочтение при выборе партнера для
страхового сопровождения своего бизнеса адекватным по капиталу и опыту
страховщикам). Перспективы повышения роли российских страховых орг-ций в
страховании инвестиций связаны: с кооперацией и созданием страховых
пулов (в т.ч. с междунар. страховыми компаниями) для распределения
рисков при страховании крупных инвестиц. проектов; с существенным
расширением границ перестрахования; с участием в создании (преим. за
счет гос. средств) нац. гарантийных агентств для иностранных инвесторов;
с консолидацией усилий в рамках профессиональных органов (Всероссийского
союза страховщиков, региональных профессиональных объединений
страховщиков и др.) для лоббирования своих интересов в структурах
законодат. и исполнит, власти.
© Alti.ru