Число россиян, стремящихся разбогатеть за счет удачных вложений, растет. Что ожидает частного инвестора?

Как свидетельствует статистика, число россиян, стремящихся рискнуть и разбогатеть за счет удачных вложений, год от года растет. На смену привычным и простым способам размещения частных сбережений, вроде банковских депозитов, приходят все более сложные схемы. Стимулируют этот процесс растущая отечественная экономика и свободный доступ к информации. Интернет делает доступными самые известные торговые площадки, позволяет спекулировать на меняющихся курсах валюты и ценных бумаг. А если ты сильно занят и не сильно опытен, можно доверить свои средства управляющим компаниям, которые помогут сформировать индивидуальный инвестиционный портфель, или предложат стать пайщиком коллективного фонда.

В любом случае, став частным инвестором, то есть, пристроив свой капитал, вы будете следить за его судьбой и размышлять на тему, как увеличить прибыль и снизить риск вложений. А значит, начнете внимательно читать экономические прогнозы, и тревожится из-за политических неурядиц, станете интересоваться котировками акций и судьбой доллара.

По мнению аналитиков, прошедший год оказался еще одним успешным годом для российского фондового рынка. Повторить рекордный рост 2005-го не удалось, однако, индекс РТС вырос на 70%, а индекс ММВБ - на 67,51 %. Достигнутые индексами в последний рабочий день года значения стали очередными историческими максимумами.

Среди ценных бумаг, составляющих корзину индекса ММВБ, наибольший объем торгов пришелся на акции ОАО «Ростелеком», Сбербанка России, РАО «ЕЭС России». Лидерами продаж в 2006 году на фондовой бирже РТС стали акции ОАО «Газпром» и РАО «ЕЭС России» и ОАО «ЛУКОЙЛ». Среди акций «второго эшелона» первенство принадлежало ценным бумагам ОАО «Уралсвязьинформ», ОАО «НЛМК» и ОАО «Саяно-Шушенская ГЭС».

Динамика роста индексов ММВБ и РТС в полной мере отражает общую тенденцию развития российского фондового рынка. Главными причинами его подъема стали укрепление экономики России, выход на фондовый рынок ряда крупных отечественных эмитентов (Роснефть, Комстар, Северсталь, ТМК и др.), либерализация рынка акций ОАО «Газпром». А также резкое увеличение числа частных инвесторов (годовой рост - в 2,5 раза, до 250 тысяч) и повышение привлекательности российского рынка для зарубежных инвесторов. В 2006 году капитализация фондового рынка практически сравнялась с объемом ВВП страны, что выводит Россию на одно из первых мест среди развивающихся стран.

В первом полугодии популярностью пользовались акции нефтяных, газовых и металлургических компаний, по причине высоких цен на сырье и энергоресурсы. Однако, во втором полугодии, инвесторы переключили своё внимание на бумаги компаний, ориентированных на внутренний рынок.

Лидерами роста цены по итогам года оказались акции компаний несырьевого сектора, их котировки достигли рекордно высоких уровней. Охлаждение интереса к сырьевым активам было обусловлено ухудшением конъюнктуры рынка нефти и металлов на фоне опасений по поводу замедления темпов мирового экономического роста. Во втором эшелоне хорошие результаты показали акции потребительского, банковского, машиностроительного, электроэнергетического и телекоммуникационного секторов.

Достаточно удачным оказался минувший год и для российского долгового рынка. Совокупный объем рублевых облигаций в обращении вырос на 47%, при этом лидером роста стал сектор корпоративных облигаций, продемонстрировавший рост на 89%.

Одним из самых важных событий 2006 года стало беспрецедентное укрепление курса рубля, в результате чего инфляция не превысила ключевые прогнозы (9% годовых). Успехи фондового рынка не могли не отразиться и на секторе коллективных инвестиций.

Вложения в ПИФы составили на конец 2006 года порядка 409 млрд. рублей. Наибольшую доходность (до 80 %) дали фонды акций. Соперничать с этими цифрами могла только прибыль тех, кто вкладывал деньги в недвижимость, преимущественно московскую. Доходность по этим вложениям составила 58,45 %. А вот размер прироста по банковским вкладам оставил желать лучшего. В прошлом году только годовые рублевые депозиты обеспечили защиту сбережений граждан от инфляции, показав реальную доходность на уровне 0,39%. Рублевые вклады на меньший срок имели отрицательную реальную доходность, как и все вклады в иностранной валюте. Но, тем не менее, верность этому финансовому инструменту пока сохраняет большая часть россиян, объем депозитов на конец 2006 года составил 3,4 трлн. рублей.

Если говорить о прогнозах на 2007 год, то большинство из них пронизано сдержанным оптимизмом. Надежда на рост объема ВВП, по расчетам аналитиков, он составит около 1 трлн. долл.; крепкую валюту; сильный внутренний инвестиционный и потребительский спрос; рост прозрачности наших компаний. Дальнейшему росту российского фондового рынка ничто не должно помешать. Вероятно, что индекс РТС в течение года достигнет нового исторического максимума, однако рост будет не столь стремительный как в 2005 и 2006 годах во многом из-за ожидаемого понижения цен на нефть и некоторого замедления темпов мировой экономики. Отрадно отметить, что зависимость от сырья постепенно ослабевает за счет развития других отраслей российской экономики. Снижение стоимости основных энергоносителей в 2007 году вряд ли будет оказывать столь значительное влияние на динамику индексов фондовых рынков, как раньше. Основная интрига 2007 года будет связана с выборами в Думу в декабре и подготовкой к президентским выборам марта 2008. Если исход выборов в Думу является предсказуемым, то по вопросу президентских выборов по-прежнему много неопределенности. Но аналитики не считают, что политическая ситуация выйдет из-под контроля и существенно повлияет на экономику. В следующем году наименее рискованными будут вложения в акции банковского сектора и электроэнергетических компаний, так как они довольно устойчивы к политическим рискам, а также к возможным шокам на сырьевых рынках.

Снижение мировых цен на нефть скажется на нефтяном секторе, но при этом продолжатся консолидационные процессы в отрасли, и такие компании как «Газпром» и «Роснефть» смогут существенно увеличить свою рыночную стоимость. Можно также отметить значительный потенциал к объединению среди начинающих нефтяных и металлургических компаний из-за растущей необходимости осуществлять все более крупные проекты. Продолжение реформы электроэнергетики положительно скажется на стоимости акций компаний отрасли.

Аналитики рекомендуют увеличить в инвестиционных портфелях долю акций компаний, продукция которых ориентирована на внутренний российский рынок - потребительский сектор, строительные и телекоммуникационные компании, транспорт, электроэнергетику и банки. В настоящее время среди голубых фишек только Сбербанк представляет финансовый сектор. Между тем инвесторам очень интересны отрасли, не связанные с добычей и переработкой сырья. Поэтому выход на IPO ВТБ и Сбербанка повысит спрос на эти ценные бумаги. То же самое касается и ПИФов, чья прибыльность напрямую зависит от доходности рынка и управляющей компании.

А вот вкладчиков банков поджидают определенные трудности. В конце января этого года Центральный банк РФ снова снизил ставку рефинансирования с нынешних 11% годовых до 10,5%. Эксперты прогнозируют, что банки уменьшат депозитные ставки в ближайшее время. Впрочем, есть в этом процессе и свои плюсы: падение процентов по вкладам обычно приводит к снижению размера ставок по кредитам.